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猪肉概念股业绩股价冰火两重天!牧原、温氏总市值分别增加约892.27亿元、704.86亿元

2019年-08月-05日 08:39字体:
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2018年8月,我国多地暴发非洲猪瘟疫情,新京报记者注意到,非洲猪瘟疫情给多家猪肉概念股的业绩带来影响,至今仍未彻底消除。

Choice金融终端数据显示,截至2019年7月26日,29只猪肉概念股中已有17家上市公司对其上半年业绩做出了预估,多家同比下降,5家亏损,这些企业业绩变动的原因,不少与非洲猪瘟疫情相关。

与业绩形成鲜明对比的是这些猪肉概念股的股价,今年以来,29只猪肉概念股中27只股票的总市值上涨。据新京报记者不完全统计,在股价飙升的同时,有14家上市公司的股东或者董监高主动减持上市公司股份,*ST雏鹰的高管、董事和控股股东被动减持上市公司股份。

有券商预测,随着猪价的继续攀升,养猪板块将迎来利润的加速释放阶段。不过,*ST雏鹰已经徘徊在退市边缘。因连续16个交易日(2019年7月5日-26日)收盘价格均低于股票面值(即1元),*ST雏鹰第七次发布了公司股票可能将被终止上市的风险提示性公告。

疫情影响预期业绩:5家亏损

Choice金融终端数据显示,截至2019年7月26日,29只猪肉概念股中已有17家上市公司对2019年上半年的业绩做出了预估,其中12家盈利、5家亏损,在盈利企业中,有3家同比下降,亏损企业亏损均同比扩大。

对于亏损原因,牧原股份提到了非洲猪瘟的影响,“受非洲猪瘟的持续影响,公司在2019年一季度生猪销售价格较低。2019年第二季度,生猪价格开始上涨,公司开始步入盈利期。由于国内非洲猪瘟疫情仍然严峻,公司在报告期内继续提升生物安全硬件基础设施的改造,强化物品、人员的管理,加大生物安全防控成本的投入。”

正邦科技则称:“本期净利润亏损的主要原因是2019年第一季度生猪销售价格较低,成本有所上升。”

“公司2019年上半年生猪出栏较上年同期大幅下滑,且生猪养殖成本有所增加,公司盈利能力大幅下滑;公司目前的负债规模较大,财务费用较高。”*ST雏鹰表示。新京报记者注意到,*ST雏鹰多次发布公司股票可能将被终止上市的风险提示性公告。

与牧原股份、正邦科技、*ST雏鹰的连续亏损(且亏损额同比进一步增大)不同,天邦股份和罗牛山2018年的中报都是盈利的,今年中报却预亏,亏损原因中,非洲猪瘟依然榜上有名。

在多份上市公司的公告中,外界也得以获悉非洲猪瘟的相关情况。

由于非洲猪瘟疫情影响,2019年1月至春节前生猪价格达到周期低点,3月份开始猪价整体波动中有所回升,但各地猪价差异较大。2019年第二季度,全国大部分地区疫情有所缓解,生猪供求关系扭转,猪价步入上升通道,从趋势看,随着猪价上升成本下降,公司经营情况逐月好转。

5月17日,天风证券在研报中表示:每一轮大型疫病的暴发都是对养殖行业的一次洗礼,养猪产业的竞争格局都会发生大的变化。在非洲猪瘟疫情常态化之下,无法适应现代高强度疫病防控体系的养殖场,不论大小,均面临严峻的生存危机。

牧原股份中报预亏,今年以来总市值涨892亿

与猪肉概念股的业绩变动形成鲜明对比的是股价变动。

Choice金融终端数据显示,截至2019年7月26日收盘,今年以来,29只猪肉概念股中27只股票的总市值均上涨,其中牧原股份、温氏股份和新希望名列前三,总市值分别增加约892.27亿元、704.86亿元、481.89亿元。

牧原股份今年上半年预计亏损14500万元至16500万元。2018年,牧原股份归属于上市公司股东的净利润约为5.2亿元,同比下滑78.01%。

安信证券分析师认为,牧原股份2018年利润下滑是受猪周期下行及非洲猪瘟影响。广发证券分析师则表示:“牧原股份2019年第二季度的业绩在猪价回升的带动下步入盈利期,最艰难时期已过。”

“猪周期正式步入上行期。”广发证券也给出了针对牧原股份的风险提示,“猪价波动风险:猪价超预期下跌对公司盈利将造成较大的影响;疫病风险:若防范不到位而发生疫情,将产生较大的损失;食品安全等。”

“目前来看,上市养殖集团凭借着资本优势,不仅在防控体系建设上能够及时进行大规模投入,而且产能在持续扩张之中,补栏能力也强,具备较强的抗风险能力。因此,从2019年1-4月份的出栏情况来看,上市养殖集团实现了出栏量的逆势增长。行业集中度提升的逻辑正在逐步兑现。”天风证券表示。

新京报记者注意到,在大多数猪肉概念股股价飙升的同时,上市公司的股东也开始进行增减持。

2019年3月至6月期间,天邦股份股东吴天星为了偿还债务和降低个人质押比例,通过大宗交易和集中竞价交易的方式,累计套现约5.4亿元。

今年以来,正邦科技的多位董事和高管也在减持,比如正邦科技的董事长程凡贵、财务总监周锦明、董事刘道君等。

据新京报记者不完全统计,除了上述天邦股份和正邦科技外,今年有减持行为或者减持计划的猪肉概念股还有*ST雏鹰、金新农、温氏股份、新希望、益生股份、得利斯、大北农、德美化工、华统股份、唐人神、傲农生物、新五丰、龙大肉食;其中,*ST雏鹰的高管、董事和控股股东属于被动减持。

29只猪肉概念股中,今年有增持计划或者增持行为的上市公司有新希望、傲农生物、新五丰。

养猪板块有望迎利润加速释放阶段

2018年8月,非洲猪瘟传入中国,多地暴发非洲猪瘟疫情。当时,由于疫情影响生猪跨省调运,猪价分化趋势明显,与此同时,资本市场上猪肉概念股普跌,鸡肉概念股普涨。

到了2019年,非洲猪瘟疫情明显有所缓解,不论是猪肉价格还是猪肉概念股的涨跌幅,都有了新景象。

2019年3月1日,农业农村部举行了非洲猪瘟专题新闻发布会,“目前,100起疫情按规定解除封锁,18个省份的疫区也全部解除封锁,但受到疫情影响,会上专家预计今年下半年猪肉市场供给可能偏紧,四季度猪肉价格可能会出现较大幅度的上涨。”

国家统计局发布的数据显示,3月CPI同比上涨2.3%。其中,猪肉价格上涨5.1%,为同比连降25个月后首次转涨。

那么,猪肉价格的涨幅会给相关产业的上市公司带来什么影响呢?

“上市公司的盈利并不取决于其成本的绝对数值,而与高成本的中小规模猪场的成本有关,取决于猪价水平。”天风证券分析师表示,“我们预计本轮疫情将使上市公司养殖成本抬升1-2元/公斤,但是由于中小规模猪场防疫能力较弱,其成本抬升有望超过3元/公斤。”

天风证券分析师预测:“目前来看,随着6月份至今南方产能的大幅去化,全国生猪供给有望显著收缩,我们预计7-8月间,猪价有望继续加速上涨,且有望达到甚至超过2016年的高点(21元/公斤)。我们预计本轮周期高点有望出现在2021年上半年,且高点有望超过30元/公斤。随着猪价的继续攀升,养猪板块将迎来利润的加速释放阶段。”

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